2024年12月21日，第四屆“金融法案例研究論壇”在上海北外灘上海資產(chǎn)管理協(xié)會舉辦。本屆論壇以信托資管相關(guān)理論和在我國的實踐探索為主題，積極探討信托的相關(guān)基本原理、在資產(chǎn)管理領(lǐng)域可以發(fā)揮的積極作用，以及目前在我國立法、司法實踐中存在的問題，以期為我國信托資管行業(yè)健康蓬勃發(fā)展提供有益思路。
論壇由上海市法學(xué)會金融法研究會、上海財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院主辦，上海資產(chǎn)管理協(xié)會、北京中凱（上海）律師事務(wù)所承辦，上海市律師協(xié)會基金業(yè)務(wù)研究委員會協(xié)辦，上海市律師協(xié)會基金專業(yè)委員會委員、北京中凱（上海）律師事務(wù)所管理合伙人、金融證券業(yè)務(wù)委員會主任張永奇律師主持論壇。
上海市法學(xué)會金融法研究會副會長、信托法研究會主任、同濟大學(xué)上海國際知識產(chǎn)權(quán)學(xué)院倪受彬教授以“中國投資信托立法若干問題研究”為主題，系統(tǒng)分享了投資信托制度的功能論、受托人的信義義務(wù)、投資信托的募集與設(shè)立以及中國統(tǒng)一信托法的構(gòu)造等內(nèi)容，對中國投資信托立法可能涉及的相關(guān)重要問題提出了富有建設(shè)性的建議。
華東政法大學(xué)至合金融法治研究院秘書長、華政經(jīng)濟法學(xué)院賈希凌副教授以上海金融法院發(fā)布的典型案例華寶協(xié)信信托案為例，以“股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓之擔(dān)保功能的司法認定及實現(xiàn)途徑”為主題，對案件爭議焦點、裁判要旨和類似案例進行解析，歸納了法院對股權(quán)收益權(quán)的法律性質(zhì)的認定思路，總結(jié)了涉及股權(quán)收益權(quán)作為交易標的的信托投資糾紛中的爭議解決路徑。
北京中凱（上海）律師事務(wù)所高級合伙人、建設(shè)工程與房地產(chǎn)業(yè)務(wù)委員會主任苗武松律師以“蓋茨信托基金對我國慈善信托的啟示”為主題，講解了蓋茨基金會的架構(gòu)、蓋茨基金慈善信托在蓋茨基金會架構(gòu)中的地位和作用、慈善信托的優(yōu)勢特點以及我國的慈善信托實踐，借助國外優(yōu)秀的慈善信托實踐經(jīng)驗給我國慈善信托乃至慈善事業(yè)的發(fā)展提供新的思路。
上海銀行同業(yè)公會綠色金融專委會副主任、中海信托股份有限公司法律合規(guī)總部李彧總經(jīng)理結(jié)合兩個實際發(fā)生的案例，討論了“信托產(chǎn)品代銷過程中機構(gòu)責(zé)任分攤問題”，總結(jié)了法院對于高齡投資者適當(dāng)性問題、通過約定或投資者承諾但未進行實質(zhì)審查而引起的適當(dāng)性糾紛案件中相關(guān)問題的審查認定標準和對于代銷機構(gòu)和信托公司之間責(zé)任分配的判決規(guī)則。
上海市律師協(xié)會基金專業(yè)委員會副主任、上海邦信陽律師事務(wù)所權(quán)益合伙人劉慧律師分享的主題為“新結(jié)構(gòu) 新糾紛”，介紹了法院對于“滴灌通”業(yè)務(wù)模式和服務(wù)信托直接持股等新型投資交易結(jié)構(gòu)的法律性質(zhì)的認定，提醒從業(yè)者在設(shè)計各種新型交易結(jié)構(gòu)時，應(yīng)該抓住此等交易結(jié)構(gòu)在現(xiàn)有法律框架下的本質(zhì)屬性，才能更好地完善此等交易結(jié)構(gòu)，更好地應(yīng)對可能發(fā)生的相關(guān)糾紛。
北京中凱（上海）律師事務(wù)所金融證券專業(yè)委員會委員郭曉聰律師以“資管產(chǎn)品清算義務(wù)與管理人責(zé)任認定”為主題，對上海金融法院發(fā)布的某個典型案例進行深入解讀，提煉了“認定投資者損失已客觀產(chǎn)生不一定需要以產(chǎn)品完成清算為前提”、“管理人的信義義務(wù)要求其需積極關(guān)注相關(guān)風(fēng)險，及時采取應(yīng)對措施，并做好留痕”等裁判要旨。
上海國有資本投資有限公司戰(zhàn)略項目總經(jīng)理助理金舒弘、上海財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院樊健副教授、上海資產(chǎn)管理協(xié)會謝堃副秘書長、上海市法學(xué)會金融法研究會江翔宇副秘書長、財通證券資產(chǎn)管理有限公司合規(guī)稽核部葉柳含總經(jīng)理、國泰君安證券股份有限公司法律合規(guī)部朱宸瑜作為嘉賓參與以上主題演講的與談。
上海市法學(xué)會金融法研究會會長、華東政法大學(xué)吳弘教授對本次論壇進行總結(jié)發(fā)言。吳教授認為本次論壇討論的內(nèi)容聚焦信托資管行業(yè)中的熱點問題，參與論壇的嘉賓既有來自理論界的，也有來自實務(wù)界的，產(chǎn)生了很好的思想碰撞。本次論壇圍繞信托受托人的義務(wù)展開，對信托獨立性和受托人的信義義務(wù)、清算義務(wù)、適當(dāng)性義務(wù)等在實踐中的應(yīng)用給予了回應(yīng)。
關(guān)于信托獨立性問題，吳教授認為，雖然法院和民眾對于信托獨立性的認識在不斷進步，但是信托獨立性與國人的傳統(tǒng)思維存在一定沖突，信托獨立性的理念普及較難。沒有信托登記制度的確立，實踐中信托財產(chǎn)的獨立性還是會遇到難題。信托登記需要各方力量共同來推進。
關(guān)于管理人的義務(wù)問題，吳教授認為，信托中的受托人義務(wù)包括比較強的信義義務(wù)，其又分成忠實義務(wù)和勤勉義務(wù)。受托人是否履行忠實義務(wù)是容易認定的，但是是否履行勤勉義務(wù)比較難認定。新公司法對于董監(jiān)高的勤勉義務(wù)，已經(jīng)進行了一些更加細化的表述，希望信托法在未來修訂過程中能對勤勉義務(wù)也進行更加細化的界定。關(guān)于適當(dāng)性義務(wù)，應(yīng)該是屬于先合同義務(wù)而不是合同義務(wù)。關(guān)于清算義務(wù)，在管理人不愿意清算或沒有能力清算的情況下，還是要通過強制清算制度來解決。
對托管人的義務(wù)、慈善信托、養(yǎng)老信托、遺產(chǎn)信托、家族信托等前沿問題，吳教授認為在以后的論壇中也應(yīng)當(dāng)給予關(guān)注。
“金融法案例研究論壇”是北京中凱（上海）律師事務(wù)所與上海市法學(xué)會金融法研究會、上海財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院共同組織的連續(xù)性學(xué)術(shù)論壇，以各地金融法院發(fā)布的指導(dǎo)性案例為研究對象，聚焦金融司法實踐中的熱點、難點問題，為立法和司法提供建設(shè)性意見。第四屆“金融法案例研究論壇”圓滿落幕。
